De 107 staat volgens Peugeot voor "3,43 m geluk in de stad". 25 cm korter dan de 106 en daarmee een van de kortste 4-zitsauto's op de markt. Zijn breedte van 1,63 m maakt het mogelijk om vlot te manoeuvreren in overvolle verkeerssituaties. De hoogte is 1,465 m; een maat die past binnen het ontwerp en zorgt voor voldoende hoofdruimte in het interieur. Door de grote wielbasis van 2,34 m en de wielen op de uiterste hoeken van de carrosserie kan de bestuurder ver voorin zitten, wat zorgt voor een uitstekend zicht naar voren. Ook het zicht naar achteren is riant door de glazen achterklep en de grote buitenspiegels. De 107 heeft vanwege zijn slimme ontwerp ook een ideale draaicirkel voor een echte stadsauto: minder dan 10 m.
De 107 is leverbaar met een benzinemotor van 998 cm3; goed voor 50 kW (ongeveer 68 pk) bij 6.000 tr/min en 93 Nm bij 3.600 tr/min, ontworpen door Toyota Motor Corporation. Deze motor kan aan een handbediende 5-versnellingsbak of elektronisch geregelde 5-versnellingsbak (2Tronic) worden gekoppeld. Als alternatief is een HDi-dieselmotor leverbaar (4 cilinders, 1.398 cm3 40 kW (ongeveer 54 pk) bij 4.000 tr/min 130 Nm bij 1.750 tr/min). Deze wordt uitsluitend in combinatie met een handbediende 5-versnellingsbak geleverd.
Het 107-aanbod is eenvoudig en duidelijk: keuze uit 3 of 5 deuren, keuze uit 2 uitvoeringen en keuze uit 3 aandrijfunits. De basisversie heeft: frontairbags, ABS, stuurbekrachtiging en een verstelbaar stuur, achterruitenwisser, van binnenuit verstelbare spiegels, een volwaardig reservewiel, bumpers in de kleur van de carrosserie met zwarte stootstrips. De luxere versie krijgt bovendien zijairbags, elektrische ruitbediening voor, centrale portiervergrendeling met afstandsbediening, een in gelijke delen neerklapbare achterbank met hoofdsteunen, stootstrips op de flanken en in carrosseriekleur gespoten spiegelkappen en portiergrepen.